개요
지속가능 금융이란, 기업의 재무성과뿐 아니라 환경, 사회, 지배구조 등 비재무적 요소도 함께 고려하여 이루어지는 금융대출이나 투자를 의미합니다. 지속가능 금융은 ESG 개념이 시작된 영역이며, 기업 ESG 경영을 촉진하는 가장 강력한 방법입니다.
기업은 ESG 채권을 발행하여 ESG 활동을 위한 투자 자금을 확보할 수 있습니다. ESG 채권의 종류에는 녹색채권(Green Bond),
사회적 채권(Social Bond), 지속가능채권(Sustainability Bond), 지속가능연계채권(Sustainability Linked Bond) 등이 있습니다.
금융사의 관점에서는 피투자대상 기업의 ESG 수준을 평가하여 평가 결과를 투자 ∙ 여신 심사 시 반영하는 과정이 필요합니다.
주요 실행 과제
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ESG 채권 발행
<녹색채권, 사회적채권, 지속가능 채권>
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ESG 채권 발행 시 ①조달자금의 사용, ②프로젝트의 평가와 선정 프로세스, ③조달자금 관리, ④보고의 4가지 요건을 포함하는 관리체계(Framework) 수립 필요
① 녹색 프로젝트, 사회적 프로젝트 해당 여부를 판단하기 위한 카테고리 예시는 '한국형 녹색분류체계' 또는 각 ESG 채권 원칙에서 학인 가능
② 지원대상 프로젝트 평가 및 선정 절차의 투명성∙일관성을 확인할 수 있는 기준, 선정 프로세스 등의 정보 공개 필요
③ 조달 자금 별도 계정 관리, 미사용 자금 운용 방법 공개, 사용 자금 내역 추적 필요
④ 관리 체계, 적합성 판단 결과, 사전 외부검토 결과의 보고∙공개 필요
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주요 발행 절차는 '발행계획 수립 → ESG 채권 관리체계 수립 → 사전 외부 검토(적합성 및 관리체계) → 채권 발행(증권신고서 제출) → 사후 보고서 공시 및 외부 검토'
일반 채권 발행 절차에, 'ESG 채권 관리체계 수립 및 외부 인증, 사후 보고와 관련된 절차'를 추가
만기 시 까지 매년 '발행 자금 배분 현황, 환경∙사회 영향(개선 기여도), 프로젝트의 적합성 판단' 정보를 공개∙보고하고, 보고 내용에 대한 외부 검토기관 인증 필요
<지속가능연계채권>
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발행기관이 사전에 정의한 ESG 목표 달성에 따라 채권의 구조가 변경되는 채권으로, 발행 자금이 특정한 ESG 프로젝트에 투자되지 않아도 되어, 자금 사용의 유연성 확보 가능
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지속가능연계채권 관리체계(Framework)는 핵심성과지표(KPI) 선정, 지속가능성과목표(SPT) 설정, 채권의 특성(Bond Characteristics) 명시, 사후보고(Reporting), 검증(Verification)의 핵심 요소로 구성
※ ESG 채권발행 업무 시, 금융위원회에서 발간한 녹색채권 가이드 및 국제자본시장협회(ICMA, International Capital Market Association)의 녹색채권원칙(GBP; The Green Bond Principles), 사회적채권원칙(SBP; The Social Bond Principles), 지속가능채권가이드라인(Sustainability Bond Guidelines, SBG), SLB원칙(Sustainability-Linked Bond Principles: SLBP) 등을 참고 가능
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ESG 투자 및
심사 관리
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ESG 평가 방법론 설계
평가 대상 선정
정량∙정성평가 방법론 설계 (지표, 산식 등)
투자 금지 대상 지정, 유의 산업 선정, 등급 체계 구축
- ESG 평가 결과에 기반한 혜택 또는 불이익 제공 방안 설계
(Positive Screening/Negative Screening)
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ESG 평가 결과 반영 여신 심사, 투자 심사 체계 구축
규정, 프로세스, R&R의 정의
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필요 업무역량
- ESG 채권 관련 국내외 가이드라인∙규정에 대한 지식
- 금융상품 투자 설명서 작성 역량
- 투자 심사, 여신 심사 프로세스에 대한 이해
- 타사 벤치마킹을 위한 리서치 역량
- 평가 모델 개발을 위한 방법론 설계 역량
